The Effect of ROA, ROE, CR, DER and EVA on Stock Return of Non-Banking Companies Listed on the Lq-45 Index and Sri-Kehati Index on the Indonesia Stock Exchange 2015-2019

Herry Santoso, Gracia Shinta S. Ugut

Abstract


The purpose of this study is to assess empirically on the influence of financial ratios consisting of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER) and Economic Value Added (EVA) ) on Stock Return. The data used in this study is secondary data. The sample for this study chosen is purposive sampling with the purpose of obtaining the sample based on criteria. Sample for this study is non-banking companies from 39 companies registered in LQ-45 Index and 20 registered in Sri-Kehati Index in Indonesian Stock Exchange from the year 2015 to 2019. Of 20 companies in Sri-Kehati Index, 13 companies are also part of LQ-45 Index, therefore the total overall samples taken are 46 non-banking companies. The analysis model used for this study is multiple linear regression. The result of study indicated that ROA and EVA have positive influences on stock returns, but ROE and CR have negative influences. While for DER, it has no influence on stock return.

 


Keywords


return on assets; return on equity; current ratio; debt to equity ratio; economic value added; stock returns

Full Text:

PDF

References


Afiezan, A. et al. (2020). The Effect of Free Cash Flow, Company Size, Profitability and Liquidity on Debt Policy for Manufacturing Companies Listed on IDX in 2016-2019 Periods. Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal). P. 4005-4018.

Agnes Sawir, (2010). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Cetakan Keenam. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

Agnes Sawir. (2015). Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahan, Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

Alwi, I. Z. (2003). Pasar Modal: Teori dan Aplikasi. Jakarta: Nasindo.

Amin Widjaya Tunggal. (2001). Memahami Konsep Economic Value Added (EVA) dan Value Based Management (VBM). Harvarindo.

Arlina Nurbaity Lubis, Isfenti Sadalia, Khaira Amalia Fachrudin, Juli Meliza (2013). “Perilaku Investor Keuangan” USU Press

Ary, Tatang Gumanti. 2011. Manajemen Investasi-Konsep, Teori dan Aplikasi, Mitra Wacana Media, Jakarta.

Bastian, Indra dan Suhardjono. (2006). Akuntansi Perbankan. Edisi 1. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Deitiana, T. (2013). Pengaruh Current Ratio, Return on Equity dan Total Asset Turn Over Terhadap Dividend Payout Ratio dan Implikasi Pada Harga Saham Perusahaan LQ45 . Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Volume 15, No. 1, Juni 2013, Hlm. 82-88.

Eduardus Tandelilin, (2007), Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio, BPFE UGM, Yogyakarta

Ferdianto, Egi. (2014). Analisis Pengaruh Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM) dan Current Ratio (CR) Terhadap Harga Saham. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Volume 1, No. 1, Maret 2014, Hlm. 4.

Ghozali, Imam. (2017). Analisis Multivariat dengan Ekonometrika. Edisi Kedua, Universitas Diponegoro Semarang.

Harahap, S. S. (2010). Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Hadi, N. (2013). Pasar Modal Acuan Teoritis dan Praktis Investasi di Instrumen Keuangan Pasar Modal. Edisi Pertama. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Hartono, (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesepuluh.Yogyakarta: BPFE UGM.

Hery, (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: CAPS (Center for Academic Publishing Service).

Husnan, S., dan Pudjiastuti, E. (2007). Manajemen Keuangan, Edisi Kelima, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Jogiyanto. (2000). ”Teori Portofolio dan Analisis Investasi”. Yogyakarta: BPFE UGM.

Kasmir. (2012), Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers

Kristiana, Vera Anis dan Untung Sriwidodo. (2012). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham Investor Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Kewirausahaan, 12(1), h: 1-11.

Lubis, & Putra. (2014). Manajemen Keuangan Sebagai Alat untuk Pengambilan Keputusan. Medan: USU Press.

Mardiyanto, Handoyo. (2009). Intisari Manajemen Keuangan. Jakarta: PT Grasindo.

Prastowo, Dwi. 1995. Analisa Laporan Keuangan (Konsep Dan Aplikasi). UPP AMP YKPN: Yogyakarta.

Raharjo, D., & Muid, D. (2013). Analisis Pengaruh Faktor-faktor Fundamental Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Harga Saham. Diponegoro Journal of Accounting. Volume 2, No. 2, Febuari 2013.

Riyanto, Bambang. (2007). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kelima. Yogyakarta: BPFE UGM

Sartono, A. (2008). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.

Sekaran dan Bougie (2016) “Research Methods for Business: a skill-building approach”, 7th edition, John Wiley & Sons, United Kingdom

Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&B. Bandung: Alfabeta.

Suripto. (2015). Manajemen Keuangan Strategi; Penciptaan Nilai Tambah Ekonomi Melalui Pendekatan EVA . Yogyakarta: Graha Ilmu.

Syamsuddin, Lukman. (2016). Manajemen Keuangan. Jakarta: Penerbit Raja Grafindo Persada.

Tandelilin, Eduardus. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Edisi 1. Kanisius. Yogyakarta.

Winarno, Wing Wahyu. (2009). Analisis Ekonometrika dan Statistik Dengan Eviews. Edisi 2. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Young, S. D., & O’Bryne, S. F. (2001). EVA dan Manajemen berdasarkan Nilai : Panduan Praktis untuk Implementasi. Jakarta: Salemba Empat.




DOI: https://doi.org/10.33258/birci.v4i3.2284

Article Metrics

Abstract view : 108 times
PDF - 51 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.